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黄金收兑  
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245
2
铂金
0
K金
100
更新时间:2016年4月27日9时

以上收兑价格已扣除手续费

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(元/克)
粤宝金条 270.5 255
原料Au100g
(100克)
268 255
原料Au99.99(1公斤) 265 255
原料Au99.95(3公斤) 264 255
瑞士美泰乐金条 273 255
更新时间:2016年4月27日9时

以上价格仅供参考
成交价格按实时金价定价
回购价参照国际金价减3元回购

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黄金收兑、金条销售咨询

电话:020-83312533 83391931
QQ:1776691617
周一至五8:30-17:00
周六10:00-17:00
黄金回购、实物黄金:
广州市环市东路339号广东国际大厦裙楼二层208铺

 

T+D投资(个人/企业

   

    广东粤宝黄金投资有限公司作为银行个人黄金投资交易的推广及资讯服务机构,为银行客户提供如下免费服务:
1、赠送价值3000元的黄金行情分析软件;
2、每日早、中、晚三次上金所开市行情短信发送;
3、每日两条黄金走势行情分析短信发送;
4、不同层次的投资策略实战讲座;
5、以E-MAIL、QQ、MSN等为基础的“E对一”每日实时行情分析,投资报告发送;
6、日市及夜市电话盘中交易咨询服务,行情分析和盘中操作指导建议;
7、针对VIP客户,提供国家级分析师VIP服务套餐,提供及时的点位提醒短信服务,并由粤宝黄金数理量化研究中心为其量身打造个人投资理财的科学配比及交易模型,提供如何利用黄金规避信用资产投资的风险的专业意见,并定期提供投资交易风格和交易心理分析等专业分析报告。

 

个人T+D投资交易

一、T+D交易简介

    黄金Au(T+D)、白银Ag(T+D)交易是指上海黄金交易所规定的以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务,买卖双方以一定比例的保证金(保证金比例依据上海黄金交易所及商业银行制定)确立买卖合约,最低交易量为一手(一手为一公斤),该合约可以不必交割实物,买卖双方可以根据市场的变化情况,买入或者卖出以平掉持有的合约。

 

 

交易品种

Au(T+D)、Ag(T+D)

交易单位

1000克/手

报价单位

黄金:元(人民币)/克,白银元(人民币)/千克

最小变动价位

黄金:0.01元/克、白银:1元/千克

每日涨跌停板

±7%(按照上海黄金交易所最新公布的涨跌停板比例为准)

合约期限

连续交易 T+0交易机制

交易时间

 

早市:9:00—11:30(周一早市时间08:50—11:30);

午市:13:30—15:30;夜市:20:50—02:30

一个交易日:夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日,但周一仅白天交易时段为一个完整交易日。

延期费收付日

 

Au(T+D)、Ag(T+D)按自然日逐日收付

延期费率

Au(T+D)Ag(T+D)合约市值的万分之二/日;

交易保证金

 

按商业银行制定的标准执行

工商银行:

AuT+D 13%

AgT+D 15%

兴业银行:

AuT+D 13%

AgT+D 15%

民生银行:

AuT+D 13%

AgT+D 15%

深发展:

AuT+D 13%

AgT+D 15%

交易手续费

 

工商银行

Au:万分之8

Ag:万分之8

兴业银行

Au:万分之8

Ag:万分之8

民生银行

Au:万分之8

Ag:万分之8

深发展

Au:万分之8

Ag:万分之8

买开仓

 

客户开立多头持仓交易,系统自动冻结客户持仓保证金,扣除交易手续费,客户多头持仓增加。市场价格上涨,多头持仓盈利,市场价格下跌,多头持仓亏损。

卖平仓

 

客户减仓多头持仓交易,系统自动释放客户持仓保证金,扣除交易手续费,客户多头持仓减少。

卖开仓

 

客户开立空头持仓交易,系统自动冻结客户持仓保证金,扣除交易手续费,客户空头持仓增加。市场价格上涨,空头持仓亏损,市场价格下跌,空头持仓发生盈利。

买平仓

 

客户减仓空头持仓交易,系统自动释放客户持仓保证金,扣除交易手续费,客户空头持仓减少。

逐日持仓盈亏清算

 

根据上海黄金交易所规定,客户延期产品持仓将在每个交易日终与当日结算价格进行盈亏清算。

1、客户前日持仓盈亏为上日结算价及当日结算价的价差盈亏

2、客户当日开仓盈亏为开仓价格及当日结算价的价差盈亏

3、客户平前日仓盈亏为上日结算价及平仓价格的价差盈亏

4、客户平当日开仓盈亏为开仓价格及平仓价格的价差盈亏

实时风险监控

 

商业银行系统将根据交易所实时行情及客户持仓成本,实时测算客户持仓风险,并进行相关风险管理。

 

个人T+D交易渠道:商业银行个人网上银行

广东粤宝黄金投资有限公司:主要负责个人T+D交易的推广及资讯服务

商业银行:主要负责交易、清算、资金结算、风险监控

 

 

 

二、现货延期交收优势:

1、专户管理,清算及时:

    商业银行专户管理客户资金,客户可自己通过网上银行直接划转资金;清算及时满足客户频繁交易需求,使得买卖黄金像买卖股票一样方便;

2、杠杆原理,成本低廉:

    资金的利用率较高,13%(中国民生银行标准)的保证金交易比例,降低贵金属投资门槛,以小博大;

3、贴近国际加价和交易时间(有夜市):

每日三个时段交易,周一至五9:00-11:30,13:30-15:30,周一至五21:00-次日凌晨2:30;

4、引入了做空机制和T+0交易机制:

    投资者可在价格上涨时采取“先买进后卖出”的方式获利,也可以在价格下跌时运用“先卖出后买进”的方式获利,T+0交易机制,可当日多次买卖;

5、系统先进,报价同步:

系统兼具交易管理、风险控制、保证金管理、资金划转四方面功能,界面友好、稳定性高,交易报价与上海黄金交易所实时同步,信息公开;

6、监控及时,操作方便:

    银行交易系统对客户交易情况进行盘中实时风险监控,大大降低了人工监控的误差和风险,使得T+D交易更安全、更方便;

7、品种丰富,费用优惠:

Au(T+D)、Ag(T+D)二个交易品种,交易手续费低廉;

三、操作实例

    开仓做多:黄金260元/克,合约价值26万,冻结13%保证金,即需260000*13%=33800元,手续费万分之8,即需260000*0.0008%=208元;多单在270元/克平仓,合约价值27万,手续费万分之8,即需216元;盈利为:(27-26)万-208-216=9576元;

 

    开仓做空:白银4000元/公斤,冻结15%保证金,即需600元,手续费万分之8,即需3.2元;空单在3900元/克平仓,手续费万分之8,即需3.12元;盈利为:(4000-3900)-3.2-3.12= 93.68元。

 

 

 

企业黄金套期保值方案

                       

 

    近年来,黄金价格不断上涨,且价格波动也越来越激烈;由此,给很多企业的稳定经营带来了巨大的风险。随着我国黄金市场的逐步开放,黄金投资工具的日益完善,利用黄金投资工具来进行套期保值以规避价格风险将成为企业风险控制中不可或缺的手段。

(一)套期保值的含义

    套期保值就是对现货保值。简单地说,就是在现货市场买进(或卖出)商品的同时,在期货市场卖出(或买进)相同数量的同种商品,这样当市场价格出现波动时,一个市场上的亏损可以通过另一个市场的赢利来补偿。

(二)套期保值的目的

    套期保值的目的就是规避价格波动的风险,控制成本,锁定利润。

    价格风险无处不在;特别是在价格波动激烈且难以把握的黄金市场,无论价格向哪个方向变动,都会给一部分企业造成损失。需要销售黄金的企业面临着金价下跌的风险,这些企业在持有黄金时,一旦金价下跌,其售价可能远低于预期售价,使利润下降,甚至亏损。同样,需要购进黄金的企业又可能因价格上升而增加了成本,降低了利润,为此,严重影响了企业的稳定经营。因此,通过套期保值,可以利用在期货市场由于价格波动带来的收益以弥补现货市场上由于价格波动所造成的损失,从而达到控制成本,锁定利润的作用,确保企业稳定经营,良性发展。

(三)套期保值的原理

    期货市场和现货市场是两个独立的市场,但他们会受到相同的经济因素的影响和制约。因此,一般情况下,两个市场的价格走势相同。套期保值就是利用这两个市场的价格关系,分别在两个市场作方向相反的交易,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而,达到保值之目的。

(四)基差对套期保值的影响

    基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格-期货价格。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致,但变动的幅度往往不同,所以基差并不是一成不变的。然而基差的变化却决定着套期保值的效果,可以这么说,如果在套保的整个过程中,基差一直不变,那么一个市场的盈利将等于另一个市场的亏损;但由于基差不可能不变,因此套保的效果将会受到影响。

基差影响状况如下:

基差缩少:

正向市场:卖出套期保值盈利   反向市场:买入套期保值盈利

基差扩大:

   正向市场:买入套期保值盈利   反向市场:卖出套期保值盈利 

    这里要说明一下,正向市场就是在正常情况下,期货价格高于现货价格的市场状态,反向市场就是现货价格高于期货价格的市场状态。

(五)黄金套期保值的适用对象

    黄金套期保值的适用对象是成本、利润对金价波动敏感,受金价波动影响的产金、用金、销金企业。

(六)在国内,如何进行黄金套期保值

    上海黄金交易所在2004年8月上线的AuT+D交易品种(现货延期交收交易),它是以保证金的方式进行交易,虽然不属于期货,但它却具有与期货相同的一些特性,类似于期货,并且操作起来更为方便,因此,可利用其来进行黄金套期保值的操作。

以下是利用AuT+D交易进行套期保值的例子:

1 利用买入套期保值规避采购环节的风险

    买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。它是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的方法。对于需要购入黄金,以黄金为原材料的需求者,由于担心预期金价上涨,增加成本,可以进行买入套期保值。

    范例1:6月15日,Au9999价格为159.5元/克,AuT+D价格为160元/克。某企业计划于7月购入10千克黄金,由于金价不断走高,该企业担心7月份金价上涨,提高了采购成本,降低利润。于是该企业于当日建多仓购买10手AuT+D合约。到7月10日,Au9999价格上涨为164元/克,AuT+D为165元/克。该企业按计划于现货市场购入10千克黄金,在AuT+D市场上平多仓合约10手。

交易情况如表1所示:

市场日期

现货市场

AuT+D市场

基差

6月15日

 

Au9999价格159.5元/克

AuT+D价格160元/克

建多仓10手

-0.5

7月10日

 

Au9999价格164元/克

购入现货10千克

AuT+D价格165元/克

平多仓10手

-1

套保结果

 

成本增加:4.5元/克

4.5*10*1000=45000元

盈利:5元/克

5*10*1000=50000元

盈利

    上例中,在现货市场上,由于金价上涨,成本增加了45000元,在AuT+D市场上,通过对冲平仓获利50000元。可见,在扣除交易成本后,不但抵消了由于金价上涨所带来的成本的增加,保住了预期的利润,而且还有获得了少量盈利。

    以上是AuT+D市场价格上升幅度大于现货市场的价格上升幅度,如果相反,结果又会怎样呢?

    范例2:到了7月10日,Au9999价格为163.5元/克,AuT+D价格为163.75元/克。

交易情况如表2所示:

市场日期

现货市场

AuT+D市场

基差

6月15日

 

Au9999价格159.5元/克

AuT+D价格160元/克

建多仓10手

-0.5

7月10日

 

Au9999价格163.5元/克

购入现货10千克

AuT+D价格163.75元/克

平多仓10手

-0.25

套保结果

 

成本增加:4元/克

4*10*1000=40000元

盈利:3.75元/克

3.75*10*1000=37500元

减 亏

保 值

    上例中,现货市场与AuT+D市场价格均上升,但是AuT+D市场价格上升幅度却小于现货市场的价格上升幅度,基差缩小了,这样,在现货市场成本增加40000元,在AuT+D市场获利37500元,虽然交易获利没有完全弥补现货市场的成本增加,但也起到了减亏保值的功效。

    当然,存在另一种情况,当金价走势预测错误,到7月时金价下跌了, AuT+D市场发生了亏损,但此时现货市场可以以低价购进现货弥补了在AuT+D市场的损失,同样起到保值的功效。

    很明显,如果没作套期保值,一旦价格上涨,企业的成本将会提高很多,利润则大为降低,甚至由于成本过高,经营出现亏损。因此,作套期保值是非常必要的。

2 利用卖出套期保值规避销售环节的风险

    卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。它是需要销售商品但又担心价格下跌的客户的常用方法。对于黄金销售者来说,由于担心未来金价下跌,影响销售收入,进而降低利润,可以进行卖出套期保值得。

    范例3:4月15日Au9999价格为158元/克,AuT+D价格为159.5元/克,某生产金条的企业计划于5月份出售正在生产的金条10千克,但该企业预期未来金价走低,担心到金条生产出来时由于黄金的价格下跌会给自己带来损失。于是,在当天建空仓卖出AuT+D合约10手,到5月5日,按计划,10千克金条全部进入销售环节,此时金价果然下跌了,Au9999价格为155.5元/克,AuT+D为156元/克,于是该企业平掉了空仓合约10手。

交易情况如表3所示:

市场日期

现货市场

AuT+D市场

基差

4月15日

 

Au9999价格158元/克

 

AuT+D价格159.5元/克

建空仓10手

-1.5

5月5日

 

Au9999价格155.5元/克

出售金条10千克

AuT+D价格156元/克

平空仓10手

-0.5

套保结果

 

收入减少:2.5元/克

2.5*10*1000=25000元

盈利:3.5元/克

3.5*10*1000=35000元

盈利

    上例中,在现货市场,由于金价下跌的影响,销售金条的收入将会减少25000元,而在AuT+D市场中,对冲平空仓却获利35000元,在扣除了交易成本后,弥补了金价下跌所减少的销售收入后,还可获得部分盈利。

    以上是AuT+D市场的下跌幅度大于现货市场的下跌幅度,如果相反,结果又会怎样呢?

范例4:到5月5日,Au9999价格154元/克,AuT+D价格156元/克

交易情况如表4所示:

市场日期

现货市场

AuT+D市场

基差

4月15日

 

Au9999价格158元/克

 

AuT+D价格159.5元/克

建空仓10手

-1.5

5月5日

 

Au9999价格154元/克

出售金条10千克

AuT+D价格156元/克

平空仓10手

-2

套保结果

 

收入减少:4元/克

4*10*1000=40000元

盈利:3.5元/克

3.5*10*1000=35000元

减 亏

保 值 

    上例中,现货市场与AuT+D市场价格均下降了,但AuT+D市场的下跌幅度小于现货市场的下跌幅度,基差扩大了,结果是现货市场收入减少了40000元,AuT+D市场交易盈利35000元,这样,AuT+D市场的盈利虽不能完全弥补现货市场由于价格下跌所导致的收入减少,但起到了减亏保值的作用。

    当然,也有可能预期错误,金价不跌反涨,但此时,现货市场的收入的增加将会弥补AuT+D市场上的亏损,同样起到锁定利润的作用。

我们必须要明确,卖出套期保值的目的不是说要在交易中挣多少钱,他是为了能在价格下跌时作出自我保护。很明显,如果上述例子没作套保,其损失是很大的。

(七)利用AuT+D做黄金套期保值必须注意的事项

    1 交易方向相反:在套期保值交易时,套期保值交易者必须同时或先后在现货市场和T+D市场上采取相反的买卖行动,即进行反向操作。

    2 商品种类相同:在套期保值交易时,在T+D市场所选择的商品必须与套期保值者将在现货市场中买进或卖出现货商品在种类上相同。

    3 商品数量相等:在套期保值交易时,所作T+D合约的数量必须与交易者在现货市场买进或卖出的商品数量相等。

    4 注意基差的变动:根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和延期交收价格之间的差额)预期变动额,并据此作出进入和离开T+D市场的时机规划,并予以执行。 

    最后,在套期保值时,我们必须要明确,该操作的目的是规避价格风险以实现“保值”,千万不要抱着投机的心态入场,以招致大的损失。

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